Una metodología para el análisis estadístico de rendimientos económicos.

Abstract

Existe bastante interés en el estudio de variables económicas que sean útiles para realizar estimaciones financieras con la menor incertidumbre posible. El principal problema es encontrar una distribución que proveea un buen ajuste, ya que la mayoria de estudios se basan en distribuciones simétricas y específicamente en la distribución normal, pero en general se ha comprobado que la distribución de variables como los rendimientos econó-micos presentan cierto grado de asimetría. Este trabajo presenta una metodología para el análisis de rendimientos económicos basada en la distribución t-asimétrica. Se proponen dos pruebas de bondad de ajuste para probar dicha distribución y se realiza un estudio de simulación Monte-Carlo basado en el método bootstrap para analizar los críterios de validez de las pruebas propuestas. Los resultados indican que las distribuciones logística y t-asimétrica son modelos probabil ísticos que tienen un buen ajuste para los rendimientos del IPC, los rendimientos de los bonos a 10 años del gobierno mexicano y los rendimientos de las acciones de Wal-Mart. _______________ A METHODOLOGY FOR THE STATISTICAL ANALYSIS OF ECONOMIC RETURNS. ABSTRACT: There exists considerable interest in the study of economic variables that are useful to conduct financial estimates with the least possible uncertainty. The main issue is to find a distribution that provides a good fit, since most studies are based on symmetric distributions and specifically on the normal distribution, but in general it has been proven that the distribution of variables such as economic returns present a certain degree of asymmetry. This work introduces a methodology for the analysis of economic returns based on the skew-t distribution. Two goodness-of-fit tests are proposed to test this distribution and a Monte-Carlo simulation study is made based on the parametric bootstrap method to analyze the validity criteria of the proposed tests. The results indicate that the logistic and skew-t distributions are probabilistic models that have a good fit for the returns of the IPC, the returns of the 10-Year Bond of the Mexican government and the returns of Wal-Mart stocks.