Elección de un portafolio de inversión agrícola bajo la metodología de media-varianza y media-semivarianza

Abstract

El objetivo de esta investigación fue comparar el método propuesto por Harry Markowitz (media y varianza) y el método propuesto por Javier Estrada (media-semivarianza), en la elección de un portafolio de inversión, conformado por una mezcla diversificada de cultivos agrícolas. Los datos trabajados fueron rentabilidades de cinco productos agrícolas, mismos que fueron deflactados y de ellos se obtuvieron las ganancias del periodo 1979-2009. Ganancias que nos permitieron calcular la matriz de covarianzas de los productos agrícolas por ambos métodos. Posteriormente se realizo una simulación de 100 repeticiones de tamaño n=30, para obtener las rendimientos de cada producto mediante ambos métodos de solución, para presentar un histograma de frecuencias de cada producto y ver su distribución de frecuencias. Histogramas que mostraron al maíz como único producto que se distribuía alrededor de su media. De esta forma el final se hizo una prueba de t para ambos métodos y se determino que los resultados son los mismos, por lo tanto, resultaba indiferente utilizar el método de solución de Markowitz o el propuesto por Estrada. _______________ CHOICE OF A PORTFOLIO OF INVESTMENT AGRICULTURAL UNDER THE METHODOLOGY OF MEDIA-VARIANZA AND MEDIA - SEMIVARIANZA. ABSTRACT: The objective of this research was to compare the method proposed by Harry Markowitz (mean and variance) and the method proposed by Javier Estrada (media-semivarianza), in the choice of an investment portfolio consisting of a diversified mix of agricultural crops. Elaborate data were returns of five agricultural products themselves which were deflactados and earnings in the period 1979-2009 were obtained from them. Profits that allowed us to calculate the matrix of covariances of agricultural commodities by both methods. Later we performed a simulation of 100 repetitions of size n = 30, to obtain the yields of each product through both methods of solution, to present a histogram of frequencies for each product and see its frequency distribution. Histograms showing maize as single product distributed around its mean. In this way the end became a test of t for both methods and is determined that the results are the same, therefore it was indifferent to use solution of Markowitz method or proposed by Estrada.