Estimadores encogidos en modelos de ecuaciones simultáneas.

Abstract

Se aplicó regresión LASSO, Tibshirani (1996) y la prueba de hipótesis para LASSO Cov-test, Lockhart, Taylor, Tibshirani y Tibshirani (2014), como métodos de selección de instrumentos en la estimación de mínimos cuadrados en dos etapas (MC2E) en un sistema de ecuaciones simultáneas propuesto para el mercado de carne de bovino en México en el periodo 1972-2011. Un factor determinante en el desempeño de los estimadores es el grado de correlación de los instrumentos con las variables endógenas en la primera etapa. Cuando se tienen instrumentos débiles los estimadores de MC2E son inconsistentes, sesgados, y tienen varianzas grandes; los resultados asintóticos fallan incluso con muestras grandes. Los resultados muestran que mediante LASSO y la prueba Cov-test es posible seleccionar instrumentos relevantes. _______________ SHRUNK ESTIMATORS IN SIMULTANEOUS EQUATION MODELS. ABSTRACT: LASSO regression, Tibshirani (1996) and hypothesis testing to LASSO Cov-test, Lockhart, Taylor, Tibshirani y Tibshirani (2014) was used as a method for selecting instruments for the two-stage least squares (2SLS) estimator in a simultaneous equations system proposed for the beef market in Mexico in the period 1972 to 2011 model, A critical factor in the performance of the estimators is the correlation degree of the instruments with the endogenous variables in the first stage. When you have weak instruments 2SLS estimators are inconsistent, biased, and have large variances; the asymptotic results fail even with large samples. The results show that LASSO and hypothesis testing Cov-test can select relevant instruments.